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-11,80 € |
-3,78 % |
22.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
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| DE000A0D9PT0 |
A0D9PT |
- € |
- € |
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AktienCheck: MTU Aero Engines-Aktie bereit zum Abheben
27.02.2012
AC Research
Westerburg (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, rät unverändert zum Akkumulieren der MTU Aero Engines-Aktie (ISIN DE000A0D9PT0 / WKN A0D9PT).
MTU Aero Engines zähle zu den führenden Herstellern von Triebwerksmodulen und Triebwerkskomponenten sowie von kompletten Flugzeugtriebwerken. Zum Kundenstamm der Gesellschaft würden sowohl zivile als auch militärische Hersteller und Betreiber von Flugzeugen und Industriegasturbinen gehören. Des Weiteren sei der Konzern auch im Bereich der Instandhaltung von Triebwerken tätig.
MTU Aero Engines habe in der letzten Woche vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2011 veröffentlicht und demnach die eigenen Zielvorgaben erreicht.
Unternehmensangaben nach habe der Umsatz ein Plus von 8% auf 2,93 Mrd. Euro (2010: 2,71 Mrd. Euro) aufgewiesen und damit am oberen Ende der Erwartungsspanne von +7% bis +8% gelegen. Dollarkursbereinigt sei es sogar zu einem Umsatzanstieg um 13% gekommen. Den operativen Gewinn habe der Konzern von 310,7 Mio. Euro im Jahr 2010 auf 328,0 Mio. Euro um 6% verbessert. Damit sei die im Jahresverlauf erhöhte Ergebnisprognose von 325 Mio. Euro übertroffen worden. Die Umsatzrendite habe bei 11,2% (2010: 11,5%) gelegen. Der Gewinn nach Steuern sei um 7% von 183,8 Mio. auf 196,6 Mio. Euro geklettert. Die Dividende solle um 10 Cent je Aktie auf 1,20 Euro je Aktie erhöht werden. Dies entspreche bei einem aktuellen Kurs von 57,72 Euro einer Dividendenrendite von 2%.
Der Ausblick für 2012 falle ebenfalls gut aus. Für das operative Ergebnis (EBIT bereinigt) werde ein Anstieg von 8% bis 10% erwartet, beim Gewinn nach Steuern (Net Income bereinigt) eine Verbesserung um 10% bis 12%.
Die Luftfahrtindustrie habe sich zuletzt sehr gut entwickelt. Eine Eintrübung des Geschäftsumfelds sei derzeit nicht auszumachen und der Trend hin zu sparsameren Flugzeugen sollte anhalten. Ein möglicher Belastungsfaktor könnte dagegen der Euro sein, von dessen schwacher Entwicklung der Konzern im letzten Jahr ebenfalls profitiert habe. Dieser habe zuletzt begonnen, spürbar gegenüber dem US-Dollar aufzuwerten.
Ein Wert der Bestellungen und Wartungsaufträge von über 10,5 Mrd. Euro, was gegenüber dem Vorjahr einem Anstieg von etwa 9% entspreche, bilde eine solide Basis für das künftige Wachstum. Bis 2020 wolle die Konzernführung nämlich die Erlöse auf rund 6 Mrd. Euro verdoppeln und die operative Marge solle sich dann auf mindestens 12% belaufen. Vor allem die Endmontage des A320neo-Antriebs solle als Wachstumsmotor fungieren.
Obwohl die MTU Aero Engines-Aktie zuletzt sehr gut performt hat, sehen die Analysten von AC Research aufgrund der vielversprechenden Perspektiven Potenzial für weitere Kurssteigerungen. Der Markt sei Ende des Jahres 2011 noch zu pessimistisch hinsichtlich der weiteren Wirtschaftsentwicklung gewesen. Dies habe zu einem Bewertungsabschlag geführt. Dieser werde nun sukzessive aufgeholt. Aktuell sei aber die Gefahr für eine kurzfristige Konsolidierung gestiegen, so dass Anleger Kursrücksetzer in den Bereich um 50 Euro zum Einstieg nutzen sollten.
Die Analysten von AC Research bleiben bei ihrem "akkumulieren"-Rating für die MTU Aero Engines-Aktie. (Analyse vom 27.02.2012) (27.02.2012/ac/a/d)
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